融资杠杆平台 SK海力士业绩炸裂马斯克也罕见“唱多” 存储产业链仍具景气支撑？(附股)

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　　SK海力士三季度营收、利润双双创新高，马斯克表态坚定看好内存需求，存储超级周期持续发酵。A股存储芯片概念近一个月深度回撤，多只超跌股仍获机构调研关注。

　　SK海力士单季营收首破百万亿韩元

　　10月28日，SK海力士发布2026财年第三季度财报，营业收入达104.62万亿韩元，史上首次突破100万亿韩元大关；营业利润83.33万亿韩元，同比激增631%。营业收入和营业利润环比分别增长32%和38%，且双双刷新季度历史最高纪录。

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　　SK海力士预计，存储市场供不应求将持续到2030年，明年大幅扩大投资；预计2027年DRAM市场需求同比增长20%以上，并宣布2026年总规模100万亿韩元的股东回报计划。

　　前一日，马斯克在社交平台罕见唱多内存。针对研究机构Counterpoint“人形机器人DRAM需求2030年将较现在成长20倍”的预测，马斯克直接回应称“荒谬”，并表示机器人所需的内存容量将超过地球上其他所有设备的总和。

　　他强调，机器人使用的是低功耗DRAM芯片而非HBM，随着人工智能扩展到数据中心以外，存储芯片制造商可能迎来更大的市场机遇。

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　　行业层面，涨价潮仍在延续。TrendForce预计，2026年四季度一般型DRAM合约价环比上涨10%-15%，NAND Flash合约价环比上涨15%-20%，其中企业级SSD是NAND产品中唯一涨幅加速扩大的品项。

　　此外，隔夜美股存储概念股走强，西部数据收涨7%，闪迪、希捷科技涨近4%，美光科技涨3%，SK海力士收涨约2%。韩股盘初，三星电子涨约4%，SK海力士涨近3%。

　　机构：结构性景气周期仍将持续

　　存储芯片是承载数据的“仓库”，主要包括DRAM和NAND Flash两大类，在AI训练与推理需求共振、原厂产能向高端产品倾斜的背景下，存储市场持续供不应求。

　　东海证券电子行业月报显示，2026年9月DRAM、Flash价格大部分上涨，当前存储晶圆厂仍处于供不应求状态，存储芯片价格一般滞后于存储模组价格波动约1-3个月，预计10月存储芯片价格仍将维持震荡上涨趋势。

　　国海证券则在最新存储行业专题中提示行情驱动力正在切换：当前存储板块处于AI驱动的结构性景气周期，行情由前期单纯涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证阶段。

　　该机构认为，海外原厂扩产谨慎、新增有效产能释放节奏偏慢，供给约束支撑周期延续，而越来越多存储原厂与下游云厂商签订中长期供货协议，锁定采购量与价格，能够平滑短期供需扰动。

　　多只超跌存储股获机构关注

　　据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有62股涉及存储芯片概念。

　　近一个月，存储概念股普遍走低，24股最新价较区间最高价回撤超30%。除了永安行、利尔达、航天智装相对抗跌，精智达、晶升股份、精测电子回撤幅度均超41%，香农芯创、协创数据、雅创电子等多股均显著回调。

　　业绩方面，截至10月27日，共28只存储概念股披露三季报，其中13只归母净利润同比翻倍增长。德明利净利同比大增324倍，国科微净利增长56倍，香农芯创、东芯股份净利增幅均超11倍。盈利规模方面，德明利、香农芯创、协创数据前三季度归母净利润分别达87.46亿元、53.40亿元和30.62亿元，长电科技、东芯股份、紫光国微等净利规模均在10亿元以上。

　　从机构调研角度看，近一个月，共有7只存储概念股获得机构调研。其中，神州数码获18家机构关注，深科技有10家机构进行调研，除了好上好、蓝箭电子、精测电子、振华风光，江波龙也获1家机构前往调研。