银保渠道去年贡献高增监管细化“报行合一”要求

　　● 本报记者程竹李蕴奇

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　　2025年上市银行与险企年报密集披露，银保渠道对寿险公司的增长拉动作用突出，头部险企银保渠道保费收入、新业务价值实现高速增长。在此背景下，监管部门日前在业内下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（以下简称《费用管理通知》），细化银保渠道“报行合一”工作要求，要求保险公司将“报行合一”合规管理纳入公司考核与问责机制，并将建立“报行合一”违规问题和典型案例行业通报机制。此举将促进行业公平竞争，助推行业高质量发展。

　　银保渠道成绩瞩目

　　从各家上市险企的2025年年报来看，头部寿险公司银保渠道全线飘红，多家险企的银保渠道保费收入实现30%以上的增长。其中，中国人寿银保渠道总保费1108.74亿元，突破千亿元大关，同比增长45.5%；新华保险银保渠道保费收入721.02亿元，同比增长39.5%；人保寿险实现银保渠道原保险保费收入682.78亿元，同比增长33.5%；太保寿险银保渠道规模保费616.18亿元，同比增长46.4%。

　　另外，银保渠道在新单中占比也显著提升，从过去的辅助渠道跃升为行业核心增长引擎。2025年，中国人寿银保渠道新单保费585.06亿元，同比增长95.7%；太保寿险银保渠道中客及以上客户占比41%，同比提升1.8个百分点，高客、极高客人数实现快速增长。

　　新业务价值是衡量险企未来盈利潜力的核心指标。从去年银保渠道新业务价值来看，头部险企均实现高速增长，平安寿险、新华保险、人保寿险更是实现翻倍增长，分别实现138.0%、110.2%、102.3%的增速，银保渠道价值贡献率显著提升。

　　东吴证券非银金融首席分析师孙婷表示，在银保渠道“报行合一”深化、银行网点与保险公司合作的数量限制放开的背景下，头部险企在银保市场上的竞争优势和展业积极性明显提升。

　　监管加强银保渠道费用管理

　　在银保渠道高速增长的同时，监管部门再次发文明确“报行合一”要求，细化银保渠道费用管理要求，助推行业高质量发展。

　　业内人士认为，相较于2024年初发布的《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》，《费用管理通知》并非简单的重申，而是在三个维度上实现了“收紧”与“补漏”。一是费用口径全面扩大，从佣金拓展到各类成本；二是明确内部治理问责机制涉及的各类责任主体，三是升级监管手段，增加行业通报的监管举措。

　　《费用管理通知》明确，保险公司报送银行代理渠道产品备案，要按照人身保险产品智能检核系统要求，分别报送向银行支付的佣金、银保专员的薪酬激励、培训及客户服务费、分摊的固定费用等水平。保险公司开展银行代理渠道业务，要按照经备案的产品精算报告执行费用政策，发生费用支出应取得真实、合法、有效的凭证。

　　同时，“报行合一”工作的各级责任人也在《费用管理通知》中得以明确。《费用管理通知》要求，保险公司要将“报行合一”合规管理纳入内部考核与问责机制。此外，监管部门建立“报行合一”违规问题和典型案例行业通报机制，并及时向保险总公司及其法人机构监管部门通报相关情况。

　　兴业证券非银首席分析师徐一洲表示，尽管“报行合一”政策实施后银保渠道费用竞争态势有所缓和，但市场出现多类创新性规避手段，此次监管部门出手遏制银保渠道内卷化竞争，堵住实操过程中出现的漏洞，针对性较强；通过明晰险企管理层问责机制，强化了险企内部执行“报行合一”的自觉性，预计险企费用管控将更加规范。

　　推动健康可持续发展

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　　除了细化“报行合一”工作要求外，《费用管理通知》还配发了《银行代理渠道费用管理有关事项问答（一）》，对保险公司如何向银行代理渠道支付佣金费用、加强银保专员薪酬激励管理、制定和管理临时激励方案、做好业务推动活动管理等问题做出解答。这些细致规定有助于护航银保渠道实现高质量发展。

　　业内人士认为，险企银保渠道的竞争逻辑正在发生根本性逆转。过去“谁的费用给得高，谁就能抢占网点”的粗放模式已彻底失效。未来的银保渠道，比拼的将是产品竞争力、服务能力以及精细化的成本管控能力。

　　多家险企高度重视银保渠道高质量发展。例如，新华保险在2025年年报中表示，银保渠道坚持高质量发展导向，践行保费规模与价值并重的业务策略，持续推进“强部优组”与“三三制”体系建设，全面落实公司“强基工程”“XIN计划”等战略部署。太保寿险在2025年年报中表示，银保渠道坚持以价值为核心，提升渠道经营效能，优化人网配置，推进网点深耕；聚焦专业化队伍打造，坚持优建、优管、优训，队伍产能持续向好。